디파이(DeFi) 코인 종류 및 전망, 기관 투자자가 주목하는 DeFi 2.0 핵심은?

 

"디파이(DeFi)에 돈을 맡기면 연이율 1,000%를 준다고? 이거 완전 사기 아니야?" "이자 농사로 돈 좀 벌었다 싶었는데, 코인 가격이 폭락해서 오히려 손해 봤어요."

아마 많은 분이 '탈중앙화 금융' 즉, 디파이(DeFi)의 세계에 처음 발을 들였을 때 이런 경험이나 의구심을 품어보셨을 겁니다. 은행 없이 예금, 대출, 투자가 가능한 혁신적인 시스템이라며 엄청난 기대를 모았지만, 막상 들여다보면 너무나도 불안정하고 변동성이 컸기 때문이죠. 우리는 이 시기를 **'DeFi 1.0'**이라고 부릅니다.

하지만 이 혼란 속에서 교훈을 얻은 디파이 생태계는 스스로 진화하기 시작했습니다. 그리고 마침내, 월가의 거대한 기관 투자자들까지 '이거라면 믿을 만하다'라며 주목하게 만든 **'DeFi 2.0'**의 시대를 열었습니다. 오늘은 과거의 DeFi 1.0이 가졌던 치명적인 문제점은 무엇이었는지, 그리고 DeFi 2.0은 이 문제를 어떻게 해결하여 금융의 미래를 바꾸고 있는지 그 핵심을 짚어드리겠습니다.

DeFi 1.0의 함정: '용병'에게 의존했던 유동성

DeFi 1.0 시대의 서비스들, 예를 들어 탈중앙화 거래소(DEX)가 제대로 돌아가려면 가장 중요한 것이 바로 **'유동성'**입니다. 사람들이 코인을 원활하게 사고팔 수 있도록 충분한 양의 코인이 예치되어 있어야 하죠. 이 유동성을 공급해 주는 사람들을 '유동성 공급자(LP)'라고 합니다.

문제는 프로젝트들이 이 유동성 공급자들을 끌어오기 위해 썼던 방법입니다.

• 높은 이자로 유혹: 프로젝트들은 자신들의 네이티브 코인을 엄청난 이율로 뿌리며 유동성 공급자들을 모집했습니다. 이것이 바로 '이자 농사(Yield Farming)'의 실체입니다.

• '먹튀'하는 유동성: 하지만 이 유동성 공급자들은 충성심이 없었습니다. 더 높은 이자를 주는 다른 프로젝트가 생기면 미련 없이 자금을 빼서 옮겨갔죠. 마치 더 많은 돈을 주는 곳으로 언제든 떠나는 **'용병(Mercenary Capital)'**과 같았습니다.

• 불안정한 시스템: '용병'들이 떠나면 해당 프로젝트의 유동성은 순식간에 마르고, 거래는 멈추며, 코인 가격은 폭락하는 악순환이 반복되었습니다. 프로젝트 입장에서는 밑 빠진 독에 물 붓기처럼 계속해서 코인을 찍어내며 이자를 줘야만 간신히 시스템을 유지할 수 있었습니다.

DeFi 2.0의 혁명: 유동성을 '임대'에서 '소유'로

DeFi 2.0은 바로 이 고질적인 유동성 문제를 해결하기 위해 등장했습니다. 그들의 해법은 아주 간단하면서도 혁신적이었습니다. "불안정한 용병에게 유동성을 빌리지 말고, 우리가 직접 소유하자!"

이 개념을 **'POL(Protocol Owned Liquidity, 프로토콜 소유 유동성)'**이라고 부릅니다.

마치 식당을 운영하는데, 매번 비싼 돈을 주고 단기 아르바이트생(용병 유동성)을 고용하는 대신, 아예 우리 식당의 정직원(프로토콜 소유 유동성)을 채용하는 것과 같습니다.

• 어떻게 유동성을 소유하는가? 프로젝트는 자신들의 네이티브 코인을 시세보다 약간 할인된 가격으로 판매합니다. 그 대가로 유동성 공급자들에게서 그들이 가진 '유동성 공급 증표(LP 토큰)'를 사들이는 것이죠. (이 과정을 '본딩'이라고 합니다.)

• 어떤 점이 좋은가? 한번 사들인 유동성은 프로젝트의 자산이 되므로, 더 이상 유동성 공급자들이 떠날까 봐 전전긍긍할 필요가 없습니다. 안정적이고 깊은 유동성 풀이 영구적으로 유지되는 것이죠. 이는 프로젝트의 장기적인 안정성과 신뢰도로 이어집니다.

기관 투자자들이 DeFi 2.0에 주목하는 이유

바로 이 '안정성'과 '지속 가능성'이라는 키워드 때문에 보수적인 기관 투자자들이 DeFi 2.0에 주목하기 시작했습니다.

1. 예측 가능한 시스템: 언제 마를지 모르는 유동성에 의존하는 대신, 프로토콜이 직접 유동성을 통제하므로 훨씬 더 예측 가능하고 안정적인 운영이 가능해졌습니다.

2. 자본 효율성 증대: 더 이상 '이자 농사'를 위해 무분별하게 코인을 찍어낼 필요가 없어졌습니다. 이는 코인의 가치를 안정시키고, 장기적으로 프로젝트의 재무 건전성을 높여줍니다.

3. 장기적 신뢰 확보: 단기적인 이익만 좇는 '폰지' 구조에서 벗어나, 장기적인 성장을 추구하는 모델이라는 인식이 생기면서 기관들이 안심하고 자금을 투입할 수 있는 기반이 마련된 것입니다.

DeFi 1.0이 개인 투자자들의 투기적인 열풍에 힘입어 성장했다면, DeFi 2.0은 지속 가능한 모델을 통해 **'진짜 금융'**으로 인정받고 기관이라는 거대한 자본을 끌어들이는 관문이 되고 있습니다. 이제 디파이는 단순히 위험한 고수익 상품이 아닌, 전통 금융을 보완하고 혁신할 수 있는 잠재력을 가진 시스템으로 진화하고 있습니다.

DeFi 2.0 외에도 2026년 암호화폐 시장을 이끌어갈 다양한 기술 섹터와 전체 시장 전망이 궁금하시다면, 아래 총정리 글을 통해 투자 전략의 큰 그림을 확인해 보세요.

여러분은 디파이가 미래에 기존 은행 시스템을 어느 정도까지 대체하거나 보완할 수 있을 것이라고 생각하시나요? 여러분의 의견을 댓글로 자유롭게 나눠주세요!